亚太REITs投资解析

众所周知,中国人热衷房地产投资,但是目前住宅价格高企,商业房地产有一定投资门槛,投资者有沒有其他房地产投资渠道呢?

同时投资者热衷于高收益投资,但是在利息趋升及股票表现波动的市况下,投资者有沒有其他高收益投资选择呢?

面对这两个问题,房地产投资信托基金(REITs,简称“房托”)或许会是一个答案,让投资者间接投资商业房地产市场,同时可望获得高收益投资机会。

那么投资亚太REITs的优势何在呢?

1

亚太REITs在加息周期后期提供正回报

美联储转向温和的货币政策立场,并暗示2019年或停止加息。而在过去两次美联储的加息周期后期,亚太REITs均提供正回报。

以图一为例,1999年至2001年周期的最后两次加息,联邦基金利率上调75bps,由5.75%加至6.5%,亚太REITs总回报为10.2%;2004年至2007年周期的最后两次加息,联邦基金利率上调50bps,由4.75%加至5.25%,亚太REITs总回报为33.4%。

图一:亚太REITs在加息周期尾声的表现

*由于FTSEEPRA/NAREITAsiaexJapanREITs10%CappedTotalReturnIndex历史较短,故亚太REITs表现以S&PAsiaPacificREITUSDTotalReturn代表。仅作说明之用。过去业绩并不代表将来表现。

2

REITs股息稳定,兼具升值潜力

大部份REITs需要把最少90%的收入,以股息形式定期发放给投资者,因此REITs股息率整体超过5%(如图二)。亚太REITs过往十年总回报中,股息超过三分之一,高股息使亚太REITs长线表现优秀(如图三)。

图二:REITs派息率与当地股票及政府债券之比较

房托息率:澳洲房托‒S&P/ASP200A-REITIndex,香港房托‒HangSengREITIndex,新加坡房托‒FTSEStraitsTimesREITInde;股票息率:澳洲‒S&P/ASX200Index,香港‒恒生指数,新加坡‒海峡时报指数。

仅作说明之用。过去业绩并不代表将来表现。

图三:亚太REITs表现

总回报,美元(基数于2008年12月31日以1000计)

亚太REITs:FTSEEPRA/NAREITAsiaexJapanREITs10%CappedTotalReturnIndex;亚太股票:MSCIACAsiaPacificexJapanIndexTR。仅作说明之用。过去业绩并不代表将来表现。

3

分散整体风险

亚太REITs分散投资于不同物业资产组合,如零售、工厂、办公室、酒店及医疗健康等,把握不同行业的增长机会。

未经允许不得转载:新闻 » 亚太REITs投资解析